Information about

Published on August 2, 2014

Author: tijey

Source: authorstream.com

Content

PowerPoint Presentation: Доклад подготовил студент первого курса НИУ ВШЭ, факультета экономики, Баранов Е.Д. Преподаватель Ким И.А. MMM-2011 Что же такое финансовая пирамида?: Что же такое финансовая пирамида? Что мы представляем себе , когда слышим слово пирамида? Наверное в первую очередь нам приходят на ум монументальные сооружения древних цивилизаций Египта и Южной Америки. Но это отнюдь не единственное значение этого слова. Так давайте же выясним, что понимается под понятием финансовой пирамиды? Что такое финансовая пирамида?: Что такое финансовая пирамида? Финансовой пирамидой называют способ получения дохода за счет постоянных поступлений от новых инвестиций. Т.е вкладывая деньги в пирамиду вы получаете проценты за счет денег получаемых от последующих вложений и так до бесконечности. Соответственно чем больше вкладчиков, тем больше ваш доход. Итак, главной особенностью финансовых пирамид является то, что в ходе их работы денежные вклады участников просто перераспределяются. Другими словами, денежные средства, которые вкладывают участники в пирамиду, не участвуют в производстве товаров или услуг, и поэтому общее количество средств всегда остается равным суммарным вкладам участников — меняются лишь владельцы средств. Краткая история финансовых пирамид: Краткая история финансовых пирамид Создание одной из первых финансовых пирамид присуждают Джону Ло ( Лоу ), основателю миссисипской компании. Из-за которой в свое время Франция понесла серьезные экономические убытки. В новейшей истории России так же существовало несколько известных финансовых пирамид: АОЗТ «Русский дом Селенга»(1992г); АООТ «МММ» (1993г); ТОО «Инвестиционная компания „ Хопёр-Инвест “»(1993); В 1993-1998 годах Российское гос-во по сути самостоятельно создало финансовую пирамиду, за счет выпуска Государственных Краткосрочных Облигаций. Характерные черты финансовых пирамид: Характерные черты финансовых пирамид Наличие рекламы, обещающей огромные прибыли за очень короткое время Отсутствие четкой экономической программы Закрытость информации от пайщиков Плавающая процентная ставка( от 10% до 20%; до 50% и тд) Использование терминологии, непонятной неподготовленному человеку Анонимность организаторов и координаторов В чем же подвох?: В чем же подвох? Как уже говорилось ранее финансовые пирамиды обещают нам баснословные прибыли за очень короткое время, причем делать вроде бы ничего и не надо – вложил свои деньги и отдыхай. Тогда, почему же у многих людей слова финансовая пирамида являются синонимом мошенничества и обмана? Финансовая пирамида это обман?: Финансовая пирамида это обман? Несомненно то, что финансовые пирамиды чрезвычайно опасны для вашего кошелька. Вкладывать деньги в пирамиду, значит по сути выбрасывать их на ветер. Дело в том, что финансовые пирамиды крайне нестабильны, они могут просуществовать два года, год, или вообще пару месяцев. Т.е вкладывая деньги в финансовую пирамиду, ты никогда не знаешь, когда ты их потеряешь. И единственным кто может обогатиться является сам создатель пирамиды. Который в любой момент может скрыться с деньгами вкладчиков. Два типа финансовых пирамид: Два типа финансовых пирамид Обычно, когда говорят о финансовых пирамидах, то имеют виду два основных типа таких пирамид: Многоуровневая пирамида Схема Понзи Многоуровневая финансовая пирамида: Многоуровневая финансовая пирамида Многоуровневая финансовая пирамида: Многоуровневая финансовая пирамида Суть данной пирамиды заключается в том, что каждый новичок, вступивший в пирамиду обязан сделать первоначальный взнос, которой поделится между человеком, который пригласил новичка и в свою очередь пригласившим его самого. Дальше новый участник обязан пригласить еще трех( или более) новичков, вклады которых поделятся между им самим, и тем кто пригласил его. Многоуровневая финансовая пирамида: Многоуровневая финансовая пирамида Так если новый участник сделал вклад в размере 1000р, и этот взнос делится пополам в пользу пригласившего и того, кто привел в игру пригласившего, то простая арифметика подсказывает, что в случае успеха вы потратите 1000 руб. на «вход» и в итоге получите 6000 руб. (1500 от тех трех участников, которых пригласите вы и еще 4500 от тех 9 которых пригласят они). Таким образом доходность может составлять порядка 500%. В сравнении со средними банковскими депозитами (7-10%)эта цифра выгладит очень внушительно. Многоуровневая финансовая пирамида: Многоуровневая финансовая пирамида Но, как уже говорилось – все финансовые пирамиды в конечном счете обречены на провал. В чем же причина крушения многоуровневых финансовых пирамид? Причина банальна – для длительного развития пирамид такого типа нужно огромное кол-во людей, которое увеличивается в геометрической прогрессии. И если уровень развития пирамиды действительно высок, то просто прекращается приток новых инвесторов, а соответственно и новых денежных средств. Участники пирамиды прекращают получать доход ( стоит сказать, что в случае данной финансовой пирамиды людей, которые не получают доход от своих вложений порядка 80-90%) и пирамида разваливается. Схема Понзи: Схема Понзи Схема Понзи: Схема Понзи Схема получила название от американца Чарльза Понзи , который организовал такой тип пирамиды в США еще в начале 1920 годов. Суть данной схемы состоит в том, что ее организатор заманивает в эту схему людей, обещая выплатить им большие проценты за первоначальный взнос. Люди соглашаются, вносят первый депозит и действительно получают проценты, но только из кармана самого организатора. Далее другие люди, услышав о легких деньгах ( стоит отметить, что в данной схеме от вкладчиков не требуется приглашать новых участников), вкладываются в данную пирамиду. Схема Понзи: Схема Понзи Схема начинает действовать. Организатор расплачивается со старыми вкладчиками с помощью денег, вложенных новичками. Распространяющиеся слухи о высоких доходах приводят в схему новых вкладчиков, итог – доход организатора растет( так же старые вкладчики вносят новые депозиты, в надежде получить еще денег). Схема Понзи: Схема Понзи Причина несостоятельности данного вида пирамиды заключается в том, что каждый вкладчик желает получить как можно больше денег, при этом многократно вкладываясь в данную пирамиду. Однако из-за того, что у пирамиды отсутствуют другие источники дохода(кроме депозитов вкладчиков) это в принципе невозможно. Именно поэтому схема Понзи обречена на крах. Но убытки в данном случае опять несут только вкладчики, организатор же, как правило, успевает забрать деньги и скрыться, как только уменьшится число вкладов. Финансовые пирамиды в интернете: Финансовые пирамиды в интернете В последнее время в интернете стало появляться все больше и больше организаций, обещающих неимоверный доход, за очень короткий промежуток, при незначительных вложениях. Обычно с вас просят всего 5-10 долларов в качестве первоначального взноса, а в качестве прибыли обещают десятки тысяч долларов. Так в чем же заключается принцип работы данной мошеннической схемы? Финансовые пирамиды в интернете: Финансовые пирамиды в интернете Принцип работы финансовых пирамид в интернет такой: с помощью интернет рассылки (спама) или интернет баннеров мошенники приглашают интернет пользователей принят участие в «выгодном» предприятии. От человека требуется лишь внести на счет организации небольшую сумму денег, взамен ему выдается определенный уровень внутри организации. Далее уже сам пользователь должен пригласить несколько других людей и продать им свой первый уровень(получив соответствующий доход). Далее пользователь получает возможность купить второй уровень(уже за большие деньги), и далее схема многократно повторяется. Финансовые пирамиды в интернете.: Финансовые пирамиды в интернете. Организаторы в любой момент могут остановить продажу новых уровней и скрыться с деньгами вкладчиков. Таким образом вкладчик лишается уже значительной суммы денег( вспомним, что стоимость уровней с каждым разом увеличивается). Иногда пирамида все же сворачивается не дав людям возможности дойти до столь высоких вложений, это связанно с тем, что клиентура подобных организаций очень велика( почти в каждом доме есть выход в интернет и большинство пользователей оказываются не в состоянии раскрыть мошенничество) и получив даже по 100 долларов с каждого из пользователей организаторы могут разбогатеть. При этом потеряв 100 долларов мало кто станет обращаться в правоохранительные органы, следовательно преступники выйдут сухими из воды. МММ-2011: МММ-2011 Теперь давайте рассмотрим конкретную финансовую пирамиду МММ2011., созданную г-ом Сергеем Мавроди, основателем печальной известной МММ. Реклама: Реклама Рекламу данной организации сейчас можно заметить во многих российских городах. Интернет пестрит отзывами вкладчиков, рассказывающих о больших процентах ( порядка 50-60% в год) со вложенных денег. На самом же сайте организации нам доходчиво объясняют, что и как мы должны сделать, чтобы присоединится к миллионам «счастливчиков», которые уже получили свою прибыль. Принцип работы: Принцип работы Суть проекта заключается в том, что: Человек желающий вступить в проект обязан зарегистрироваться на официальном сайте проекта. Перевести некоторую сумму денег на счет проекта, получив в замен МММ доллары. Курс МММ долларов растет. Участник обменивает МММ доллары обратно на реальные деньги, тем самым получая прибыль, за счет изменения курса МММ долларов. Структура МММ2011: Структура МММ2011 Каждые 10 новых вкладчиков организуются в группы по 10 человек ( десятки) и выбирают себе десятника. Десятники всех групп участвуют в выборе сотников Из сотников формируются тысячники Десятники, сотники, тысячники следят за поступлением денег на счет соей десятки-тысячи , а так же по желанию выплачивают участником десятки, сотни, тысячи их деньги. Так же десятником можно стать пригласив в МММ2011 от 10 человек, став по сути их десятником( несмотря на названия десятка, сотня и тысяча, число лиц в каждой из них может превышать заданное число) Особенности МММ2011: Особенности МММ2011 Единственным источником дохода для МММ2011 являются депозиты новых участников. За исключением обмена реальных денег на МММ доллары и обратно организация не занимается. При этом участники могут самостоятельно производить обмен МММ долларами и торгами на внутренней бирже. Так же особенностью данной пирамиды является то, что от нас в общем то и не скрывается суть данной организации. Вся информация является якобы доступной для любого человека, даже не состоящего в организации. Данная пирамида, в отличии от МММ90годов действует исключительно в интернете, там происходят все отношения между вкладчиками, а деньги вносятся на счет( и снимаются с него) через кредитные карты. Тип данной пирамиды установить довольно сложно, можно сказать, что она является комбинацией всех вышеописанных пирамид: вкладчики сами приводят новых вкладчиков, так же вкладчиков заманивают всевозможной рекламой, пирамида действует в интернете. ( по моему мнению данная пирамида все же больше похожа на многоуровневую финансовую пирамиду). Что должно насторожить?: Что должно насторожить? В первую очередь человека должна насторожить плавающая процентная ставка с высокими колебаниями. Обещание высоких процентов по депозитам(более 10% годовых) Вложенные деньги никуда больше не вкладываются, следовательно весь доход – это только вложения самих вкладчиков. Сам г-ин Мавроди говорит, что никакого уголовного наказания нам не грозит, однако предупреждает, что в случае задержания правоохранительными органами стоит полностью отрицать свое участие в данной схеме. Что же должно насторожить?: Что же должно насторожить? Не забивайте себе голову этими глупостями. Вы знаете, как работает телефон? Вам это вообще надо? Знать? Главное, что он работает. Нажимаешь кнопку − сигнал пошёл. А как − неважно. Ну, волны там какие-то электрические и пр. Да какая разница?! Так же в точности и здесь. ЭТО − работает! Доказано на практике. На МММ-94 и SG. Хотя там рост ежемесячный 100% был, а не эти жалкие 20-30%. Словом, не грузитесь всей этой чепухой, а просто − участвуйте. Время − деньги! (с) Так пишет о своей схеме сам Сергей Мавроди. Согласитесь довольно безответственно вкладывать свои деньги в предприятия, работу которого объяснить вам не могут. Что же должно насторожить?: Что же должно насторожить? А что будет, когда поток новых иссякнет? А с чего ему иссякать? Если действительно всем всё платится? Наоборот, он только шириться с течением времени будет. (с) Еще одни слова С.Мавроди, опровергаются они очень просто, простейшим законом уменьшения производительности(отдачи). Прибыли компании растут в зависимости от кол-ва вкладчиков, однако мы знаем, что на определенном этапе, увеличение одно из параметров( в данном случае вкладчиков) при неизменности остальных влечет за собой уменьшение производительности. На определенном этапе привлечение новых вкладчиков перестанет приносить доход. Второй аргумент против данного высказывания тоже довольно таки прост: население земли ограниченно, следовательно на определенном этапе поступление новых вкладчиков в данную схему просто перестанет приносить необходимый уровень дохода, а потом эти поступления и вовсе прекратятся. Что же должно насторожить?: Что же должно насторожить? Никакой реальной привязки МАВРО ни к доллару, ни вообще ни к какой мировой валюте не существует. Мы сами по себе. :-))(с) Выходит, что изменение курса МММ-долларов простой вкладчик оценить просто не сможет, так же как и самый опытный экономист, все операции с изменение курса остаются открытыми только для самого Мавроди. Что же должно насторожить?: Что же должно насторожить? С любого дохода обязательно платится налог, Мавроди же убеждает нас в том, что налоги за поступления не платятся, а если и придется что то платить, то организация расплатится за него. И вероятность того, что вашими «миллионными» доходами заинтересуются правоохранительные органы очень мала, причем в качестве аргументов Мавроди ссылается не на гражданский кодекс, а на «вялость и леность» наших налоговых органов. Вывод.: Вывод. Нас зазывают яркой рекламой, обещающей высочайшие проценты в краткосрочном периоде. Но вся деятельность МММ2011 остается скрытой от вкладчиков. С доходов не платятся налоги. На все вопросы про риск Мавроди отвечает, что «мол не заморачивайтесь». Про законность МММ2011 ответ такой же. Так подумайте стоит ли вкладывать деньги в такое сомнительное предприятие?

Related presentations


Other presentations created by tijey

Lomonosov1
24. 04. 2014
0 views

Lomonosov1

Antarctida
24. 04. 2014
0 views

Antarctida

file_20091104154333
25. 04. 2014
0 views

file_20091104154333

file_20100915173441
25. 04. 2014
0 views

file_20100915173441

file_20110628230906
25. 04. 2014
0 views

file_20110628230906

Famous_People_o
25. 04. 2014
0 views

Famous_People_o

aboufam
28. 04. 2014
0 views

aboufam

1Moscow
28. 04. 2014
0 views

1Moscow

lonzoo
28. 04. 2014
0 views

lonzoo

pr_eng_1
28. 04. 2014
0 views

pr_eng_1

Стоунхендж
02. 05. 2014
0 views

Стоунхендж

Профессии
02. 05. 2014
0 views

Профессии

Учись писать ЭССЕ
30. 04. 2014
0 views

Учись писать ЭССЕ

Великобритания
09. 05. 2014
0 views

Великобритания

Сатурн
10. 05. 2014
0 views

Сатурн

Кометы
10. 05. 2014
0 views

Кометы

zvezdnoe-nebo
10. 05. 2014
0 views

zvezdnoe-nebo

Астрономы
10. 05. 2014
0 views

Астрономы

Планета Марс
10. 05. 2014
0 views

Планета Марс

Наша галактика
10. 05. 2014
0 views

Наша галактика

Джордано Бруно
10. 05. 2014
0 views

Джордано Бруно

Теории Коперника
10. 05. 2014
0 views

Теории Коперника

Астероиды
10. 05. 2014
0 views

Астероиды

Gagarin
17. 05. 2014
0 views

Gagarin

Наша Галактика
17. 05. 2014
0 views

Наша Галактика

Нептун
18. 05. 2014
0 views

Нептун

Юпитер
18. 05. 2014
0 views

Юпитер

Луна
18. 05. 2014
0 views

Луна

Планета Венера
20. 05. 2014
0 views

Планета Венера

Эволюция звезд
20. 05. 2014
0 views

Эволюция звезд

Луноходы
20. 05. 2014
0 views

Луноходы

Планета Уран
20. 05. 2014
0 views

Планета Уран

Планета Меркурий
20. 05. 2014
0 views

Планета Меркурий

27394___
20. 05. 2014
0 views

27394___

Астровикторина
20. 05. 2014
0 views

Астровикторина

TRAV 2
09. 05. 2014
0 views

TRAV 2

eye-anathomy
23. 05. 2014
0 views

eye-anathomy

ТИП ПРОСТЕЙШИЕ
23. 05. 2014
0 views

ТИП ПРОСТЕЙШИЕ

Водоросли
23. 05. 2014
0 views

Водоросли

Клонирование
24. 05. 2014
0 views

Клонирование

Нейроцитология
25. 05. 2014
0 views

Нейроцитология

Внутренняя среда
25. 05. 2014
0 views

Внутренняя среда

Тип Губкки
25. 05. 2014
0 views

Тип Губкки

Аристотель
26. 05. 2014
0 views

Аристотель

Агроценоз
26. 05. 2014
0 views

Агроценоз

osen
26. 05. 2014
0 views

osen

bespoloe
26. 05. 2014
0 views

bespoloe

vodnye-mlekopitajuschie
26. 05. 2014
0 views

vodnye-mlekopitajuschie

VIDY-PINGVINOV
26. 05. 2014
0 views

VIDY-PINGVINOV

biosintez-belka
26. 05. 2014
0 views

biosintez-belka

v_mire_zhivotnykh
26. 05. 2014
0 views

v_mire_zhivotnykh

водоросли
26. 05. 2014
0 views

водоросли

20717___
26. 05. 2014
0 views

20717___

Ткани растений
26. 05. 2014
0 views

Ткани растений

Типы галактик
20. 05. 2014
0 views

Типы галактик

Париж
30. 05. 2014
0 views

Париж

Антарктида
30. 05. 2014
0 views

Антарктида

цвета
30. 05. 2014
0 views

цвета

Теремок
30. 05. 2014
0 views

Теремок

Своя игра
30. 05. 2014
0 views

Своя игра

Осторожно огонь
30. 05. 2014
0 views

Осторожно огонь

Игры с буквами
30. 05. 2014
0 views

Игры с буквами

Найдём  ошибку
30. 05. 2014
0 views

Найдём ошибку

Минералы
30. 05. 2014
0 views

Минералы

Svyatogorii
30. 05. 2014
0 views

Svyatogorii

Африка игра
30. 05. 2014
0 views

Африка игра

БАМ - деловая игра
30. 05. 2014
0 views

БАМ - деловая игра

son
31. 05. 2014
0 views

son

1sentyabrya
31. 05. 2014
0 views

1sentyabrya

Стрекозы
31. 05. 2014
0 views

Стрекозы

tigri
31. 05. 2014
0 views

tigri

cveta2
31. 05. 2014
0 views

cveta2

leto
31. 05. 2014
0 views

leto

slovarik
31. 05. 2014
0 views

slovarik

Биты и байты
01. 06. 2014
0 views

Биты и байты

MS Office в школе
01. 06. 2014
0 views

MS Office в школе

InternetIVozmognosti
01. 06. 2014
0 views

InternetIVozmognosti

IstoriyaEVM
01. 06. 2014
0 views

IstoriyaEVM

Microsoft Office Access
01. 06. 2014
0 views

Microsoft Office Access

info_klub
01. 06. 2014
0 views

info_klub

Сложные условия
01. 06. 2014
0 views

Сложные условия

подготовка к егэ
01. 06. 2014
0 views

подготовка к егэ

файловая система
01. 06. 2014
0 views

файловая система

reshenie_zadani
01. 06. 2014
0 views

reshenie_zadani

istorija_tehniki
01. 06. 2014
0 views

istorija_tehniki

Нанотехнологии
01. 06. 2014
0 views

Нанотехнологии

Графика Ermakova
01. 06. 2014
0 views

Графика Ermakova

pokolenija
01. 06. 2014
0 views

pokolenija

vvedenie
01. 06. 2014
0 views

vvedenie

16539___
01. 06. 2014
0 views

16539___

vizualnaja-sreda-delphi
01. 06. 2014
0 views

vizualnaja-sreda-delphi

Arhivaciya_dannyh
01. 06. 2014
0 views

Arhivaciya_dannyh

vychislitelnye-seti
01. 06. 2014
0 views

vychislitelnye-seti

22986_DdC
03. 06. 2014
0 views

22986_DdC

chislo_i_kodirovanie
03. 06. 2014
0 views

chislo_i_kodirovanie

тест молирование
03. 06. 2014
0 views

тест молирование

3137_97
03. 06. 2014
0 views

3137_97

Архитектура ПК
03. 06. 2014
0 views

Архитектура ПК

moi gor 1
30. 05. 2014
0 views

moi gor 1

Алгоритмы
01. 06. 2014
0 views

Алгоритмы

Вселенная
20. 05. 2014
0 views

Вселенная

MH8-1
06. 06. 2014
0 views

MH8-1

17629_Fl7
08. 06. 2014
0 views

17629_Fl7

почва
30. 05. 2014
0 views

почва

I_Muromec
10. 06. 2014
0 views

I_Muromec

Lomonosov
10. 06. 2014
0 views

Lomonosov

16066__Fh
10. 06. 2014
0 views

16066__Fh

Akhmatova
10. 06. 2014
0 views

Akhmatova

ostrovsk
10. 06. 2014
0 views

ostrovsk

В
10. 06. 2014
0 views

В

17948_______
10. 06. 2014
0 views

17948_______

17896___
10. 06. 2014
0 views

17896___

16624___1805-1807_
10. 06. 2014
0 views

16624___1805-1807_

Мышечная система
23. 05. 2014
0 views

Мышечная система

ЖИВОТНЫЕ СЕВЕРА
31. 05. 2014
0 views

ЖИВОТНЫЕ СЕВЕРА

Наше Солнце
20. 05. 2014
0 views

Наше Солнце

Спорт для детей
31. 05. 2014
0 views

Спорт для детей

17979__
23. 06. 2014
0 views

17979__

18334_-_-_3-4
23. 06. 2014
0 views

18334_-_-_3-4

1812-Tolstoj
23. 06. 2014
0 views

1812-Tolstoj

20292_c6_
24. 06. 2014
0 views

20292_c6_

блок
24. 06. 2014
0 views

блок

Маяковск
24. 06. 2014
0 views

Маяковск

lermontov
24. 06. 2014
0 views

lermontov

Tahjka
24. 06. 2014
0 views

Tahjka

16566___11_
24. 06. 2014
0 views

16566___11_

Воронцова Е.К
24. 06. 2014
0 views

Воронцова Е.К

17592____
24. 06. 2014
0 views

17592____

Цветаева
24. 06. 2014
0 views

Цветаева

17848_.
24. 06. 2014
0 views

17848_.

18957__10_
24. 06. 2014
0 views

18957__10_

Орехова И.В
03. 07. 2014
0 views

Орехова И.В

презентация
03. 07. 2014
0 views

презентация

Ломоносов
03. 07. 2014
0 views

Ломоносов

Сравнение
03. 07. 2014
0 views

Сравнение

gotika_histori
03. 07. 2014
0 views

gotika_histori

сонет
03. 07. 2014
0 views

сонет

Drobi
05. 07. 2014
0 views

Drobi

stepenj_sv-va_7
08. 07. 2014
0 views

stepenj_sv-va_7

simmetrija_10
08. 07. 2014
0 views

simmetrija_10

uproschenie_5
08. 07. 2014
0 views

uproschenie_5

vertik_ugli
08. 07. 2014
0 views

vertik_ugli

koefficient
08. 07. 2014
0 views

koefficient

simmetrija
08. 07. 2014
0 views

simmetrija

grafi_opredelen
08. 07. 2014
0 views

grafi_opredelen

dvigenie
08. 07. 2014
0 views

dvigenie

Яды и противоядия
09. 07. 2014
0 views

Яды и противоядия

Подготовка к ЕГЭ
09. 07. 2014
0 views

Подготовка к ЕГЭ

21312312
09. 07. 2014
0 views

21312312

razrezanie
09. 07. 2014
0 views

razrezanie

Четырехугольники
09. 07. 2014
0 views

Четырехугольники

matem_jazik
09. 07. 2014
0 views

matem_jazik

Площадь
09. 07. 2014
0 views

Площадь

sfera_i_shar
09. 07. 2014
0 views

sfera_i_shar

Тригон_начало_10кл
09. 07. 2014
0 views

Тригон_начало_10кл

S_edinici
09. 07. 2014
0 views

S_edinici

tekctovie
09. 07. 2014
0 views

tekctovie

cilindr_k_uroku
09. 07. 2014
0 views

cilindr_k_uroku

sfera_okolo
09. 07. 2014
0 views

sfera_okolo

25. 09. 2014
0 views

Аборты
13. 07. 2014
0 views

Аборты

Дезинфекция
13. 07. 2014
0 views

Дезинфекция

Цирроз печени
13. 07. 2014
0 views

Цирроз печени

Аллергия
13. 07. 2014
0 views

Аллергия

Гепатит С
13. 07. 2014
0 views

Гепатит С

Антибиотики
13. 07. 2014
0 views

Антибиотики

Травмы глаз
13. 07. 2014
0 views

Травмы глаз

Запор
13. 07. 2014
0 views

Запор

Астма
13. 07. 2014
0 views

Астма

Фармакология
13. 07. 2014
0 views

Фармакология

Электротерапия
13. 07. 2014
0 views

Электротерапия

Инъекции
13. 07. 2014
0 views

Инъекции

Гайморит
13. 07. 2014
0 views

Гайморит

25. 09. 2014
0 views

мхк Гюго
14. 07. 2014
0 views

мхк Гюго

olimp_bogi
14. 07. 2014
0 views

olimp_bogi

бернини
14. 07. 2014
0 views

бернини

ottepelj
14. 07. 2014
0 views

ottepelj

115_zts
14. 07. 2014
0 views

115_zts

25. 09. 2014
0 views

olmeki-drevnjaja-civilizacija
14. 07. 2014
0 views

olmeki-drevnjaja-civilizacija

25. 09. 2014
0 views

Культура
15. 07. 2014
0 views

Культура

vozrogdenie
15. 07. 2014
0 views

vozrogdenie

Чарли Чаплин
15. 07. 2014
0 views

Чарли Чаплин

fovizm
15. 07. 2014
0 views

fovizm

Франсиско Гойя
15. 07. 2014
0 views

Франсиско Гойя

Ференц Лист
15. 07. 2014
0 views

Ференц Лист

ornament
15. 07. 2014
0 views

ornament

Экспрессионизм
15. 07. 2014
0 views

Экспрессионизм

Биография А.А
15. 07. 2014
0 views

Биография А.А