3.6.1 Índices Financieros

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Published on July 13, 2014

Author: SusanaEscalon

Source: authorstream.com

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Análisis de índices: Ratio Analysis Análisis de índices objetivos: objetivos Calcular índices financieros Utilizar los índices para interpretar y analizar estados contables desde la perspectiva de los diversos grupos de interés. Índices financieros: Índices financieros Son una herramienta administrativa para analizar y juzgar el desarrollo financiero de la empresa. Esto se hace calculando algunos índices de sus estados f inancieros (principalmente el balance general y el estado de pérdidas y ganancias) Para evaluar el desarrollo financiero en el tiempo, los resultados generalmente se comparan con los resultados de años anteriores. Para juzgar el desarrollo financiero de una empresa en relación a otras empresas comparables, se obtiene del balance y de los estados de resultados la fecha y los datos para medir el desarrollo de cada empresa y luego compararlo. Tipos de índices financieros: Tipos de índices financieros Examina la utilidades en relación a otras figuras ( ej ingresos por ventas). Los índices de rentabilidad ayudan a evaluar el desarrollo financiero de la empresa. Los gerentes, empleados y acreedores potenciales se interesan en estos índices porque muestran que tan bien ha sido el desarrollo de la empresa en términos financieros. Evalúa la habilidad de la empresa de pagar sus pasivos a corto plazo, comparando el capital de trabajo con los pasivos corrientes/circulantes. Los acreedores y prestamistas financieros se interesan en este índice porque les ayuda a evaluar la capacidad de ser pagados o repagados. Muestran que tan bien usa la empresa sus recursos (ej. que tanto tarda la empresa en vender sus inventarios y reobrar el dinero de sus cuentas por cobrar) Evalúa la posición de liquidez a largo plazo de la empresa. Los acreedores e inversionistas se interesan en este índice, un alto nivel de apalancamiento puede implicar un alto riesgo y por tanto puede tener dificultad para cumplir sus pagos, obligaciones, especialmente cuando el índice sube. TIP DE EXAMEN: No se aprendan las formulas sin comprender lo que realmente significan. Enfóquense en: ¿por qué? y ¿cómo? se usan los índices en el contexto de una empresa dada. Busquen asuntos como: ¿Cómo se esta desarrollando el negocio?(basado en las finanzas) ¿Cómo se ha desarrollado la empresa en el tiempo? (tendencia) ¿Qué más debe de ser considerado y no esta en la información presentada? (ej. Objetivos de negocio, factores externos) TIP DE EXAMEN Índices de rentabilidad: Índices de rentabilidad Los índices de rentabilidad se usan para evaluar que tan exitosa ha sido la administración de la empresa para convertir los ingresos por ventas en ganancia bruta y utilidad neta. Índices de rentabilidad: Índices de rentabilidad Margen de ganancia bruta Ingreso por Ventas ($000) Utilidad Bruta ($000) Loopsy , S.A. 125 250 Jetsy , S.A. 800 3 200 MGB ($000) formula M argen de Ganancia B ruta Ganancia Bruta Ingresos por Ventas x 100 125 250 x 100 800 3200 x 100 50% 25% MGB de Jetsy puede ser más bajo por que esta adoptando un estrategia de precios más bajos para incrementar las venteas o porque tienen un costo de ventas más alto. La empresa puede tener costo de materiales más alto o costos de mano de obra más datos comparados con Loopsy . Jetsy puede incrementar su índice de reduciendo el costo de ventas de los bienes vendidos ( ej usando insumos más baratos) o incrementando los precios (si los precios son inelásticos) . El margen de ganancia bruta MGB es un buen indicador de que tan eficientes son los gerentes para generar “valor agregado” sobre el costo de ventas Es equivocado comparar índices de empresas en industrias diferentes porque el nivel de riesgo y de utilidad bruta difiere grandemente. PowerPoint Presentation: http:// www.investopedia.com /video/ play / introduction-to-profit-margins / Índices de rentabilidad: Índices de rentabilidad Margen de ganancia NETA Ingreso por Ventas ($000) Utilidad Neta ($000) Loopsy , S.A. 50 250 Jetsy , S.A. 500 3 200 MGN ($000) formula M argen de Ganancia Neta Ganancia Neta Ingresos por Ventas x 100 50 250 x 100 500 3200 x 100 15.6% 20% El espacio de ganancia entre estas dos empresas se ha estrechado. Esto sugiere que Loopsy , S.A. Tiene gastos fijos relativamente al tos comparado con las ventas, en contraste con Jetsy , S.A. Jetsy pudo estrechar el espacio reduciendo los gastos de operación, manteniendo las ventas o incrementando las ventas sin incrementar los gastos de operación Índices de rentabilidad: Índices de rentabilidad Como todos los índices, comparar los resultados con los de años anteriores es una buena forma de evaluar el desarrollo y la ganancia de la empresa, si ha mejorado o empeorado. El margen de ganancia neto –y la tendencia del índice en el tiempo- es un buen indicador de la efectividad y capacidad de la administración para convertir los ingresos por ventas en ganancia/utilidad. PowerPoint Presentation: Métodos de Incrementar el Margen de Ganancia Ejemplos Recortar los costos mano de obra incrementando la productividad a través de la automatización. Incrementar el margen ganancia bruta y en operaciones reduciendo los costos directos. Uso de materiales más baratos , ej. Suelas de plástico y no de cuero . Recortar los salarios redu - ciendo el pago de los trabajadores. Comprar maquinaria puede incre -mentar gastos de operación (subir MGB y bajar MGN); requiere capacitación –la ganancia puede reducir en el CP por estos gastos . Los niveles de motivación caen, lo cual puede reducir la productividad y calidad. Resultados Puede dañar la percepción del cliente s/calidad y afectar la reputación del pdto . El cliente puede esperar precios más bajos, lo cual reduce el MGB Recortar costos de mano de obra reubicando la producción en países con costos más bajos. Se puede poner en riesgo la calidad –problemas de comunicación cuando las fábricas están distantes. PowerPoint Presentation: Métodos de Incrementar el Margen de Ganancia Ejemplos Incrementar el margen ganancia bruta y en operaciones aumentando los precios. Aumento de precios sin un incremento significativo de los costos variables (bajar el costo marginal, demanda inelastica ) La utilidad total puede bajar si muchos clientes se cambian con la competencia. Las empresas gasolineras incrementan su precios más de lo que sube el precio del pétroleo . Los clientes pueden considerar esto como decisiones “utilitaristas” y a largo plazo la imagen de la empresa se ve dañada. Resultados PowerPoint Presentation: Métodos de Incrementar el Margen de Ganancia Ejemplos Incrementar el margen ganancia neta reduciendo los gastos de operación Recortar gastos de operación como renta, promoción, administración y mantener los niveles de ventas: Mover las oficinas a locaciones más baratas. Reducir los costos de promoción Reducir los niveles de la organización. Reducir los costos de renta implica moverse a un área más barata se puede dañar la imagen. Bajar los gastos de promoción puede hacer que bajen las ventas más que los gastos fijos. Menos gerentes, o sueldos más bajos puede reducir la eficiencia en la operación de la empresa. Resultados TIP DE EXAMEN: Muchas veces se recomienda para “incrementar los márgenes de ganancia de la empresa aumentar las ventas”. Esta respuesta es pobre a menos que el aumento de las ventas incremente en una proporción más grande que los costos del negocio. Muchas preguntas de examen les piden métodos o formas de incrementar la capacidad de generar ganancia de una empresa. Si la pregunta requiere una respuesta evaluativa , es muy importante que consideren al menos una razón por la cual su sugerencia puede no ser efectiva. TIP DE EXAMEN Trabajo en clase: Trabajo en clase Calcule dos márgenes de ganancia para ambas empresas. Muestre su trabajo. Comente la capacidad de generar ganancia de ambas empresas. Justifique si Emma Wong debe de estar satisfecha con el desarrollo de su empresa en comparación con Zambesi . Evalúe dos formas en las que Emma puede aumentar el índice de ganancia neto de su empresa.

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