3.6.3 Índices de eficiencia

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Published on July 13, 2014

Author: SusanaEscalon

Source: authorstream.com

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Índices de Eficiencia: Índices de Eficiencia Rotación de Inventario Retorno sobre Capital Invertido PowerPoint Presentation: Hay muchos tipos de índices de eficiencia. Los índices de eficiencia miden que tan bien usa los recursos o activos la administración de una empresa. El IB requiere que trabajen 2: Rotación de Inventarios: En general, entre menos capital se use para mantener inventarios, es mejor. Los manejos modernos de control de inventarios se enfocan en minimizar la inversión en inventarios. Este índice calcula el número de veces que el inventario de una empresa es comprado y revendido en un período de tiempo. Mide por tanto la velocidad en la que la empresa vende y reemplaza todo su inventario. Entre más alto sea el índice, menos es la inversión en inventarios. Ej : si una empresa compra inventario 1 vez al año, y es suficiente para todo el año, la rotación de inventarios es 1, y la inversión en inventarios es alta. Rotación de Inventarios PowerPoint Presentation: Rotación de Inventarios Formula 1 Costo de mercaderías ventas Inventario promedio Formula 2 Inventario promedio Costo de mercaderías vendidas x 365 PowerPoint Presentation: Rotación de Inventarios Inventarios 31/12/12 ($000) Costo de Ventas 2012 ($000) Loopsy , S.A. 125 25 Jetsy , S.A. 2 400 600 Rotación de Inventarios 125 5 formula Índice de liquidez Costo de Ventas Inventario Promedio 2 400 600 5 4 Según el índice de rotación de inventarios, Loopsy tiene un control más efectivo en la administración de los inventarios – tiene niveles de inventarios más bajo comparado con los costos de ventas que Jetsy , S.A. Si Jetsy introduce un sistema de control de inventarios como “ just -in-time ” los despachos de inventario serían más frecuentes y en menores cantidades, esto incrementaría el índice de rotación de inventarios. El resultado NO es un porcentaje, es el número de veces que el inventario rota en un período de tiempo (usualmente un año) Entre más alto es el número, más eficientes están siendo los gerentes en vender rápidamente el inventario. Inventarios administrados muy eficientemente –como los que usan sistemas de just -in-time tendrán un índice de rotación de inventario más alto. El resultado “normal” para una empresa depende mucho de la industria donde opera ( ej : minorista de pescado? Productor de aviones? ) Hay sectores de servicios en los que este índice tiene muy poca relevancia, ya que no venden productos en inventario. Ej : empresas de seguros. PowerPoint Presentation: Retorno sobre Capital Invertido formula Ganancias Netas antes de interese e impuestos Patrimonio Neto + pasivo no corriente Este es el más utilizado para evaluar la rentabilidad de una empresa. Evalúa que tan efectivo y eficientemente es la empresa para generar del capital invertido ganancias. Patrimonio Neto = Capital Accionario + Reservas x 100 PowerPoint Presentation: Patrimonio Neto + pasivo no corriente Ganancia Neta ($000) Loopsy , S.A. 50 400 Jetsy , S.A. 500 5 000 50 400 500 5 000 12.5% 10% Entre más alto sea el valor de este índice, mayor es el retorno del capital invertido por la empresa. formula Ganancias Netas antes de interese e impuestos Patrimonio neto + pasivo no corriente x 100 RCI X 1 00 X 1 00 Retorno sobre Capital Invertido El retorno puede ser comparado entre empresas o con el desarrollo de años anteriores. Las comparaciones a lo largo del tiempo permiten ver la tendencia de las ganancias en una empresa en estudio. El RCI solo se puede elevar aumentando las ganancias, con el uso eficiente de los activos en propiedad de la empresa, comprados por el capital empleado. Los resultados también se pueden comparar con la tasa de retorno de la cuentas con interés - ¿puede el capital invertirse en el banco a una tasa de interés más alta y sin riesgo ? El RCI puede se comparar con el costo del interés de prestar dinero– si es menor que la tasa e interés entonces cualquier incremento en prestamos reduce los retornos a los accionistas. Índice de Endeudamiento: Índice de Endeudamiento Formula X 100 El índice de endeudamiento muestra hasta que punto los activos de la empresa están siendo financiados por fuentes de financiamiento a largo plazo (préstamo). Un índice mayor al 50% indicaría que la empresa está altamente apalancada. Entre más alto es el índice mayor es el riesgo tomado por los administradores cuando invierten en activos o financian los costos operativos a largo plazo y créditos Pasivo No Corriente Patrimonio neto + Pasivo no corriente Capital Empleado Prestamos a largo plazo http:// www.investopedia.com /video/ play / debt - to - equity -ratio/ ¿Cómo funciona el apalancamiento?: ¿Cómo funciona el apalancamiento? COMPRA DE UNA NUEVA FABRICA COSTO $1 MILLON APORTE DE CAPITAL $1OOMIL Y $900MIL PRESTAMO DESPUES DE UNA AÑO SE VENDE POR $1.1M GANANCIA 100% DESPUES DE UNA AÑO SE VENDE POR $0.9M PERDIDA 100% Escenario 1 Escenario 2 LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE ÍNDICES: LIMITACIONES DEL ANÁLISIS DE ÍNDICES El resultado de un índice no es muy útil. Para tener un análisis significativo se requiere la comparación de los resultados entre empresas o con períodos anteriores La comparación entre empresas debe de ser cuidadosa y es más efectivo cuando se comparan empresas en la misma industria. El análisis de tenencias debe de tomar en cuenta que las circunstancias cambian en el tiempo y eso puede afectar el resultado de los índices (ej. Recesión) Los factores cualitativos, que pueden aportar información valiosa, no son considerado en el análisis de índices.

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