FinTech Overview 2016

Information about FinTech Overview 2016

Published on June 13, 2016

Author: ValeryKh

Source: slideshare.net

Content

1. FINTECHИнновации, меняющие Реальность Десять Вопросов О By Valery Khvatov

2. Обзор содержит подборку актуальных материалов по направлению FinTech и предназначена для получения общего представления о структуре данного сектора экономики и его функционировании 2 Что такое FinTech и какова структура этого направления? 1 2 Кто финансирует FinTech и что в фокусе? 3 Поведение банков по отношению к угрозе FinTech 4 Основные FinTech- игроки в различных секторах 5 Лидеры FinTech – кто они? 7 Как работают новые системы заимствования? 8 Направление страхования в FinTech ? 9 Blockchain и его использование 6 Как работают платежные системы? 10 Ситуация на локальных рынках

3. Что такое FinTech? FinTech – это технологии, связанные с предоставлением финансовых услуг FinTech – горячее направление в IT, вокруг него образуются многочисленные стартапы, инвестиционные фонды ищут для своих корзин перспективные проекты соответствующей направленности, а известные эксперты предсказывают конец традиционным банкам. FinTech = Finance + Technology Когда говорят о ФИНТЕХЕ (FinTech) обычно имеют в виду новые развивающиеся бизнесы, возникающие на стыке финансовых инструментов традиционного плана (банкинг, например) и инновационных направлений (мобильные технологии, цифровая идентификация и т.п.). 3

4. FinTech Революция 4 Чем объясняется взрывной рост инвестиций в FinTech и почему этот тренд нельзя игнорировать, даже если Вы непосредственно не занимаетесь FinTech? С 2011 года прирост инвестиций в глобальный FinTech увеличился с $459M в год до $1,1B, более чем в два раза Финансы – кровь экономики. Глобальные изменения в экономике уже привели к сдвигам в традиционных цепочках создания ценностей, сменили приоритеты в развитии промышленности и потреблении. При этом изменилась и “кровеносная система”, ключевым лозунгом которой стал: «СЛЕДУЙ ЗА УМНЫМИ ДЕНЬГАМИ» Source: Accenture analysis on CB Insights data, 2016

5. Феноменальный рост FinTech Source: Accenture and CB Insights report ‘The Boom in Global Fin Tech Investment 2014’ Глобальный FinTech рос от объема инвестиций в размере US$930m в 2008 до US$2.97bn в 2013 Согласно прогнозам финансовая активность в секторе увеличится с US$3bn в 2013 до US$6-8bn в 2018 • Высокий рост в таких областях, как e-Commerce и особенно в мобильной коммерции; • Высокий рост развивающихся экономик (Азия и Африка), где клиенты не сильно привязаны к традиционной банковской модели; • Распространение новых моделей монетизации (pay-per- use; software as service, …); • Стоимость традиционной банковской индустрии снижается, сами банки фокусируются на основном (core) бизнесе; • Облегчение давления регуляторов ряда стран для многих FinTech- провайдеров; • Высокая масштабируемость online бизнес-моделей; • Преимущества современных технологий (облачные решения, виртуализация и т.п.) Драйверы роста FINTECH: При этом в 2016 году: Lufax, китайский peer-to-peer lender, основанный в 2011 оценивается в $10 billion; Square, финансовый оператор (smartphone card readers, small business loans, and online payments), основанный в 2009 оценивается в $6 billion 5

6. Структура рынка FinTech по направлениям Payments and Money Transfer ПЛАТЕЖИ И ПЕРЕВОДЫ Personal Finance ПЕРСОНАЛЬНЫЕ ФИНАНСЫ Lending / Crowdfunding ФИНАНСИРОВАНИЕ И ЗАИМСТВОВАНИЯ Cryptocurrencies КРИПТОВАЛЮТА БЛОКЧЕЙН Insurance & Risk Management СТРАХОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ Real Estate & Retail Banking ФИНАНСИРОВАНИЕ В НЕДВИЖИМОСТЬ Точки приложения: Accounting & Financial Mgmt. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ Markets & Exchange АКЦИИ, РЫНКИ, ДАННЫЕ 1 6 2 3 4 5 7 8 Source: BI INTELLIGENCE 6

7. Структура рынка FINTECH по типам компаний Другой взгляд на структуру: Source: PWC, A strategic vision for FinTech PWC объединяет в этот сектор не только системы мобильных и электронных платежей (PayPal, M-Pesa), но и криптовалюту, переводы и прочее Online системы, которые позволяют пользователям собирать деньги и получать доступ к разным продуктам, агрегированным вместе (Lending Club, Zopa) Технологии сбора и анализа данных, направление Big Data Новое программное обеспечение, оптимизирующее процессы back и middle офисов 7

8. Основные FinTech тренды 2016 • Сдвиг бизнеса в сторону увеличения значимости технологий, а не бизнес-модели. Особую роль приобретают технологии, связанные с blockchain; • Акцент на значимости идентификации (Identity Verification) и вопросах безопасности; • Отступление банков перед натиском FinTech компаний, падение значимости традиционных финансовых инструментов. Например, многие из участников рынка начинают уклоняться от использования FICO (FiCO FREE) ; • Использование множественных каналов (omnichannel) для доступа к клиенту; • Наступление FinTech носит характер революции, и это глобальная революция; • Новый тип инвесторов и интересантов приходит на рынок (банки и технологические гиганты); • Новые тип партнерств образуют обширные экосистемы (партнерства с социальными медиа); • FinTech развивается, на пороге “FinTech 2.0”; • Наиболее привлекательным сектором в FinTech остаются платежи и кредиты; • Новым привлекательным направлением в FinTech является ориентация на поколение Y (SoFi, College Ave Student Loans, и т.п.) • Клуб ЕДИНОРОГОВ будет расширяться Source: Let’s Talk Payments: Secret of Building a Successful FinTech Startup in 2016 8

9. FinTech 2.0 – новое “новое” поколение 9 BANKING TECH: сдвиг банков в сторону технологий PAYMENTS INNOVATION: новые способы оплаты, модернизация моделей платежей CYBER CURRENCY: внедрение виртуальной валюты BUSINESS FINANCE: переход финансирования бизнеса к новым технологиям, прежде всего SME CONSUMER FINANCE: фокус на RETAIL и потребительском финансировании ALTERNATIVE CORE Source: SPARK LABS, FinTech Industry Overview 2016 SPARK LABS, один из ведущих инвесторов в FinTech, поделился видением о развитии направления. Представлена ядровая модель, при которой FinTech слой за слоем идет от технологий на вооружении банков к ядру альтернативного финансирования (ALTERNATIVE CORE), при котором акцент делается на финансировании основных объектов – Life, Health, Property

10. “Единороги” в FinTech Успех инновационных стартапов подогревает интерес инвесторов, а инвестиции позволяют некоторым из FinTech –предприятий достичь невероятных высот и получить корону ЕДИНОРОГА. Списки ЕДИНОРОГОВ (чемпионов) сильно разнятся от источника к источнику. Базируясь на CITI Global Perspectives & Solutions report 2016'03 выделим некоторые из них в каждом из обозначенных ранее направлений. Source: CITI Global Perspectives & Solutions report 2016'03 • 42% из них лежат в области LENDING (заимствования, кредиты); • 32% приходится на платежи и переводы (PAYMENTS); • Общая стоимость таких ЕДИНОРОГОВ (total valuation) превышает $60B (включены не только Unicorns, но и Half- Unicorns, достигшие в оценке более $500M); • Очень много компаний из Азии. Две первые строчки возглавляют Ant Financial и Lufax – обе из Китая. Возможно в условиях, когда банки находятся под давлением государства, развитие получили технологические компании; • Согласно выводам CITI, в банковском секторе наступил момент UBER-изации с положительными и отрицательными последствиями этого явления. CITI: The 'Uber moment' for banks is coming — and more than a million people could lose their jobs КРЕДИТЫ СТРАХОВАНИЕ ПЕРСОН. ФИНАНСЫ АКЦИИИРЫНКИ 10

11. Общий ландшафт FinTech 2016 Мобильные платежи Капитальные инвестиции Финансовые платформы Банкинг и Корп. системы Crowdfunding Персональные финансы Blockchain Big Data & Analytics Bitcoin & Cryptocurrency Source: © everisDigital 2015 | “On Finance Top 100 private companies” by AlwaysOn & everisDigital database В конце 2015 года ©everisDigital подготовила очередной сводный список FinTech компаний. Одной из особенностей является выделение двух важных дополнительных категорий: • Crowdfunding; • Blockchain В выборку вошли не только ЕДИНОРОГИ, но и другие быстро растущие компании 11

12. Венчурные инвестиции в FinTech 12 Как утверждает SVB (Silicon Valley Bank), более 68% последних FinTech-сделок приходится на ранние стадии: Seed или Series A. Обычный размер таких сделок ~$1M для Seed и ~$6M на серию A. Глобальные FinTech инвестиции составляют в среднем $50M. Высокий процент сделок на ранних стадиях свидетельствует, что направление FinTech все еще рассматривается как новый и растущий сектор для венчурных инвесторов. Многие из VC ( такие как Spark Capital) демонстрируют очень высокую активность в приобретении FinTech компаний. Source: California Fintech Network

13. Общие тенденции в инвестировании FinTech 13Source: The Pulse of Fintech, Q1’2016, Global Analysis of Fintech Venture Funding, KPMG and CB Insights, May 25th,2016 Общий рост инвестиций в Fintech, непрерывный с 2013 года, несколько снизился к концу 2015 года. Однако, в 2016 году (Q1) – новый взрыв, общее количество сделок – 468. Рассматривая внимательно тренд можно сделать вывод о том, что по прежнему ведущую роль в инвестировании по объему инвестиций занимают VC. Однако в количестве сделок участие VC гораздо скромнее – менее 50%. Остальные сделки приходятся на ангелов, private equity groups, хедж-фонды и корпорации. Остывание рынка в конце 2015 года было вызвано не только сезонным фактором, но и неудачным выходом платежных компаний Powa и Square на IPO. Однако, IPO как выход становится, в общем, менее популярным выходом, так что рынок продолжил расти в 2016 году за счет слияний и поглощений, особенно в азиатском регионе.

14. Крупнейшие сделки в FinTech 14Source: The Pulse of Fintech, 2015, Global Analysis of Fintech Venture Funding, KPMG and CB Insights, May 25th,2016 Особым индикатором выступает рост числа крупных инвестиций. Это свидетельствует об общем созревании сектора: cоглашения с 94 стартапами были на сумму больше $50 миллионов. Популярностью у инвесторов пользуется разная специализация стартапов, от розничных платежей до управления активами и страхованем. Кроме Силиконовой Долины внимание инвесторов привлекает Остин, тихоокеанский регион, Индия и, конечно, Китай

15. Распределение инвестиций по секторам FinTech 15Source: letstalkpayments

16. Инвестиции финансовых сервисов в FinTech 16 Традиционные финансовые игроки, близкие к банкам (PayPal, Western Union), также активно поглощают молодые стартапы. Приобретение PayPal по Braintree, Xoom и Venmo являются одними из наиболее заметных шагов, предпринятых компанией в направлении FinTech. Еще один крупный игрок в индустрии финансовых услуг, AmEx, недавно инвестировала в мексиканский эквивалент Square, Clip. Это серьезный шаг против конкурента American Express, который представляет 30% от общего объема платежей в Мексике, но имеет только 3 миллиона из примерно 30 миллионов кредитных и дебетовых карт, используемых в стране. 6 ведущих банков — Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, and Wells Fargo — имеют стратегические инвестиции в 30 FinTech компаний с 2009 года Source: CB Insights Молодые инновационные стартапы несут угрозу традиционной банковской системе. Банки вырабатывают различную стратегию “борьбы” с ростом FinTech: участвовать в инвестициях, разделяя их с VC, поглощать или игнорировать. Приобретени Fintech компаний Создание VC фонда для инвестиций в FinTech Startup инкубаторы Партнерство с FinTech компаниями Запуск собственных FinTech подразделений

17. Совместное финансирование банков и VC 17 Интерес вызывает также совместное финансирование VC и банков, что случается редко. То есть несколько участников рынка подпитывают какой- то FinTech стартап . Source: letstalkpayments

18. Новые виды партнерств в инвестициях 18 Новая тенденция – приход на рынок инвестиций в FinTech наряду с банками и технологических гигантов. Этот интерес привел к новым потокам инвестиций и, самое главное, появлению новых инкубаторов. Интерес к инвестициям в FinTech проявляют также социальные медиа и гиганты коммуникации как Facebook и WeChat: дополнительный эффект может дать применение финансовых транзакций в обширных социальных сетях. Социализация денежных переводов вовлекает обоих игроков - медиа-гигантов и FinTech компании.

19. FinTech активно образуют партнерства 19Source: Life SREDA «FINTECH-BANK» Review 2016 Дело не в самом факте партнерства, а в появлении новых экосистем, в которых FinTech объединяется не с традиционным банком, а банком online, который не несет нагрузки на содержание филиалов и раздутой структуры

20. Наиболее крупные FinTech компании диверсифицируют свои продуктовые линейки 20Source: Life SREDA «FINTECH-BANK» Review 2016

21. ПЛАТЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ 21 Основные игроки сегмента платежейСамая распространенная часть FinTech (почти 42%). Активность за последние несколько лет возросла в 4 раза: c 63 сделок в 2010 году до 235 сделок в 2015 году. Оценка совокупной стоимости ведущих компаний сектора выросла на 37% с 2014 до конца 2015 года и составила $3,3B. Несколько существенных и специфических факторов, способствовавших взрыву таких технологий: • Выход на рынок технологических гигантов (Google, Apple, Facebook и т.п.) Указанные компании не только заняты выпуском собственных приложений для оплаты и переводов денег, но и сделали существенные инвестиции в соответствующую инфраструктуру; • Молодые люди (Millennials) расположены к использованию платежных приложений. Причина такого поведения лежит не только в распространении мобильных приложений, но и, что более существенно, в неприязни банков как таковых среди поколения Y. Молодые люди ожидают большей прозрачности в платежах, не приемлют традиционные барьеры и склонны доверять свои деньги технологическим компаниям с мгновенной системой отчетности, чем банкам; • Дополнительные вложения в FinTech стартапы платежного направления со стороны венчурных фондов также способствуют развитию сектора. За 2015 год VC вложили $21,6B в соответствующие стартапы; ЛИДЕРЫ: • One97 Communications: CEO - Vijay Shekhar Sharma, основана в 2000, штаб-квартира в Индии Нью-Дели, в 2015 году получила от Alipay (Ant Financial Group) $550M, в октябре 2008 года $25M. Направления работы: мобильные платежи, мобильная реклама, мобильный маркетинг. Общая оценка активов - $ 1,265B; • Affirm: CEO - Max Levchin, основана в 2012 году, штаб-квартира Сан-Франциско. В 2014 получили $45M, в мае 2015 - $275M, в апреле 2016 - $100M. Общая оценка стоимости - $425M. • Mozido: CEO - Michael A. Liberty, основана в 2008 году, штаб-квартира Остин, Техасю. Специализация – мобильные платежи и переводы. Имеют собственное технологическое ядро - MoTEAFTM (Mobile Transaction Ecosystem Architecture Framework). В 2012 году получили $19M, в мае 2014 - $104M, в октябре 2014 - $185M. Общая стоимость - $314M • stripe: CEO - Patrick Collison, основан в 2010 году, штаб-квартира – Сан-Франциско. Финансирование - $2M в 2010, $18M в 2012, $20M в июле 2012 года, затем $80M в 2014. • Square: CEO - Jack Dorsey ,Сан-Франциско, 2009 год. В 2009 - $10M, в 2011 - $27,5M, в 2011 – $100M, в сентябре 2012 – $200M Несколько новых технологий также подстегивают интерес к этому сектору: • Криптовалюта (биткоин) – свобода от проприетарных валют; • Blockchain (повышение прозрачности операций)

22. Ландшафт платежных систем (версия CB Insights) 22 Конечные платежи Point Of Sale Payments Криптовалюта Bitcoin Payments Биллинг Billing, Streamlining Привязка карт Connected Card Payments Онлайн платежи Online Payment/Processing Service Переводы Money Transfer Service Персональные финансы Personal Payment Services Инфраструктура Mobile Payments Infrastructure E-КОММЕРЦИЯ E-Com Payments Source: CB Insights

23. Экосистема платежных систем (версия Payfirma) 23Source: Payfirma

24. Как работают платежные системы 24 СЕРВИС ПЛАТЕЖЕЙ Payment Service Provider ПОЛУЧАТЕЛЬ SELLER ОТПРАВИТЕЛЬ BUYER БИЛЛИНГ BILLING ТОЧКА ДОСТУПА Point Of Sale БАНК ПОЛУЧАТЕЛЯ Acquiring Bank БАНК ОТПРАВИТЕЛЯ Issuing Bank ПРОЦЕССИНГ Acquiring Processor ЭЛЕКТРОННЫЙ ЧЕК Digital Receipt ОБРАБОТКА КАРТ Card Network 21 3 4 5 6 7 8 9 10 11 ИНДЕКС Fast Access To Funds Source: Square, How it works В процессе работы платежной системы (прохождения платежа) образуется информационная связь между банком отправителем и банком получателем. В зависимости от различных каналов взаимодействия могут вовлекаться протоколы WAP/NFC/ SMS

25. Реферативная архитектура платежной системы 25 ПРИЛОЖЕНИЕ User s App КАНАЛЫ Customer Channels ОПЕРАТОР Network Operator СЕРВЕР БАНКА Bank Mediation Server БАНКОВСКИЙ ПРОЦЕССИНГ Core Banking Solution ПРОВЕРКА Clearing & Settlement ПОЛУЧАТЕЛЬ Merchant / P2P Мобильноеприложение, сертифицированное устройство,конечный сервис Мобильноеприложение– работаспротоколами, компоненты Мобильныйоператор– внешнееобеспечение безопасности Банковскаясерверная платформаповерх CBS,споддержкой мобильныхканалов Поддержка возможностей мобильного процессинга Зонарегулятора EAI Card-процессинг Source: Dell Reference Architecture for Mobile Banking/Payments

26. Банки и FinTech в платежных системах 26 ПРОБЛЕМА БАНКИ FinTech Проблема международных платежей Система международных платежей зависит от политики банков обеих сторон и связана с многочисленными конвертациями валют, ограничена валютным законодательством Использование технических средств делает этот сектор более дешевым и доступным – Xoom (куплен PayPal), Revolut, Moni, P2P Cash. Переводы через Facebook Messenger, SnapChat, Payber, MoneyTalk, Sender, PayPal, Apple Pay, Google Wallet, AliPay (Ant), системы экспресс-переводов Western Union. Регулирование в сфере платежей Банки работают с учетом жестких актов регулирования: KYC, AML, OFAC. Это повышает стоимость переводов. Trulioo – единый центр верификации клиентов и платежей Низкая скорость платежей Банки вынуждены работать с устаревшими и медленными системами - в USA Automated Clearing House (ACH). Dwolla – обработка платежей в режиме реального времени Интеграция разнородных систем Для банков значительную проблему представляет интеграция различных ABS, зачастую работающих по устаревшим протоколам Упрощение приема всего в онлайн через API. Stripe, Credorax (платежи), Shippo (доставка товара). Мобильные переводы У банков мобильные переводы идут через их банковские системы, что усложняет схему взаимодействия Square Cash, Snapchat Money, Venmo – ориентированы на P2P решения Стоимость POS терминалов POS терминалы стоят дорого, тяжело обновляются Poynt, Square, технологии iBeacon Использование кредитной карты без Internet и банкомата Банки не могут верифицировать кредитную карту без соответствующих подключений Square, 2Can (мобильный эквайринг) Использование криптовалюты и систем blockchain Банки ограничены в использовании криптовалюты, что ограничивает скорость и конфиденциальность переводов Bitcoin, Bit Energy Equivalent (BEE), Polycoin – платформа обработки биткоин-платежей, позволяющая регулируемым финансовым сервисам (форексу, банкам) начать принимать и обрабатывать транзакции с виртуальными валютами

27. Основные тренды платежных систем 2016 • Объем теневых платежей (мобильные деньги, виртуальная валюта и т.п.) будет расти. Это обстоятельство подогревается появлением нетрадиционных провайдеров платежей и трудностями доступа к банковским услугам в развивающихся странах; • Провайдеры платежных систем будут сконцентрированы на анализе данных по платежам (стоящими за платежами), чтобы увеличить ценность своих услуг и предлагать дополнительные сервисы – Straight Through Processing (STP); • B2C и корпоративные платежи будут увеличивать часть транс-граничных (cross- border) транзакций (в конце 2015 года у VISA ревеню по таким транзакциям выросла на 21%); • Увеличение инвестиций в безопасность и методы идентификации будет опираться на ключевую метрику: снижение доли серых транзакций (Fraud and Data Breaches); • Развивающиеся экономики из-за слабости институциональных игроков платежного мира будут развивать инновационные бизнес-модели в части платежных операций (P2P и т.п.) 27Source: Capgemini, Top 10 trends in Payments in 2016 • Цепочки создания ценности платежных операций продолжают развиваться в сторону инновационных решений в части интерфейсов с пользователем (Front-End Innovations). Этому способствует и внедрение в мобильные приложения механизмов Apple Pay и Android Pay; • Регуляторы развернулись в сторону содействия платежным инновациям. Основные шаги в этом направлении задает позиция соответствующих агентств на уровне государства (CFPB), внедрение новых стандартов (ISO 20022); • Процессинг платежей будет претерпевать переход к новому поколению инфраструктуры. Этому способствует конкуренция банков и FinTech; • Внедрение систем мгновенной оплаты (Immediate Payments) будет ускоряться и становится глобальным явлением. “The 2015 World Payments Report” перечисляет 9 схем, соответствующих критериям немедленной оплаты. Системы немедленной оплаты уже внедряет ряд стран, а также ряд небанковских игроков (PayPal, Dwolla, Pop Money, Paym, Zapp); • Банки и небанковский сервис все более концентрируется на внедрение Blockchain в платежные системы;

28. Перспектива развития платежного направления 28Source: Spark Labs, FinTech Industry Overview 2016 Согласно выводам Spark Lab, хотя сектор платежных систем доминирует сейчас на рынке FinTech, новые FinTech компании будут нацелены на рынок бизнеса и потребительское финансирование, в основном через P2P модели

29. Общий рост рынка 29 Если появление новых игроков в секторе платежей и будет замедляться, то объем самого рынка все равно будет расти Source: Statista 2015

30. Кредитование (Lending) и FinTech Кредитование – одна из самых трудных частей FinTech. Во-первых, очень трудно отделить эту область от смежных, например, платежей. Во-вторых, структура кредитования сложна и запутана, так что не всегда можно точно сказать, что является кредитом и где границы применимости соответствующих решений и законодательства. Развитие кредитования в FinTech обусловлено несколькими факторами: • Более свободная по отношению к банкам регулятивная база; • Наличие большой технической базы для сбора дополнительной информации о клиентах и, как следствие, возможностью гибкого управления рисками; • Возможностью аренды основных фондов вместо их владения; • Распространение Sharing (P2P) экономики, вовлекающей разные стороны клиентов для получения выгоды; • Появление новых поколений (Millennials), демонстрирующих иную поведенческую и потребительскую модель, чем старшие заемщики 30 Основные игроки сегмента кредитования ЛИДЕРЫ: • OnDeck: CEO - Noah Breslow, основана в 2005, штаб-квартира в NYC, на конец 2014 года оценивалась в $1,7B, основное направление SMB P2P кредитование. В 2005 году собрала $2M, в 2006 - $16M, в 2008 - $110M; • PROSPER: CEO - Aaron Vermut, P2P marketplace на основе транзакционной модели (комиссия), основан в 2006 году, штаб-квартира Сан-Франциско. До 2009 собрал в разных раундах $40M после перезапуска в 2010 году получил $14.7M в серии D. На 2015 год оценивался в $1.9B • SoFi: CEO - Dan Macklin, основана в 2011 году, штаб-квартира Сан-Франциско, специализируется на заимствованиям студентам, потребительском кредитовании. Начала c гранта Стэндфордского университета в $2M, в 2012 году подняла $77.2M, в 2013 – $200M. Изначальная модель – пожертвования выпускников. • LendingClub: основан в 2007 году. Финансирование - $2M в 2007, затем $10,2M также в 2007, в 2009 – $12M, в 2010 - $24.5M. В 2014 году на IPO получили $900M, а затем довели стоимость до $8.5bn. Периодически испытывают сложности, за 2016 год акции упали почти на 40%

31. Банки и FinTech в кредитовании ПРОБЛЕМА БАНКИ FinTech Повышение требований к показателям Чем больше требований по достаточности капитала, тем меньше у банков возможность кредитовать Lending Club – переносит риски со своего баланса на баланс институциональных инвесторов. Avant – оставляет риски у себя на балансе, но не берет депозиты, меньше регулируется. Низкая доходность по существующим финансовым инструментам Банкам трудно работать напрямую с потребительскими кредитами Lending Club, OnDeck не зависят от ставок банковского сектора Информированность потребителя Запутанная структура платежей по кредитам и процентные ставки у банков. В USA поколение Millennials составляет более 25% населения, они ожидают прозрачности финансовых продуктов по кредитным картам, займам и другим услугам на уровне Earnest, Float Credit, LendUp Трудности в оценке финансового состояния заемщика Банки используют традиционные инструменты типа FICO, которые работают плохо. В развивающихся странах данных мало Использование альтернативных источников информации (Facebook, LinkedIn), информация о балансе телефона – FirstAccess, P2P кредитный рынок – Prosper, автоматизация оценки заемщика – AxiCredit, Scorista Появление новых бизнес-моделей на базе новых технологий Банки имеют фиксированную бизнес-модель, ограниченную жестким законодательством и сложившейся структурой Sequent – позволяет выпускать кредитные и другие карты на телефон. Yodlee – агрегирует банковские счета Высокие кредитные ставки, получение кредитов – долгий процесс Ставки для малого бизнеса в развивающихся странах чрезвычайно высоки Микрокредитные организации, AssetAvenue, OnDeck могут использовать гибкие ставки. Кредит обеспечивается почти мгновенно Давление кредитной истории Банки не могут выдавать кредиты без кредитной истории Upstart, LendUp могут гибко обеспечивать кредиты с учетом многочисленных факторов за пределами кредитной истории Сложное получение кредитов для компании Банки ограничивают кредитные линии для компании SMB с учетом информации о владельцах Ускоренная аналитика информации о компании для выдачи кредитной линии – Kabbage, Can Capital 31

32. Альтернативное финансирование 32 Важной частью механизмов финансирования в FinTech Lending является общее представление об альтернативном финансировании. Такое финансирование отличается от использования традиционного финансирования (такие как банковские кредиты, благотворительные гранты, венчурный капитал, выплаты жалованья, кредитные линии, кредитные карты, кредит под залог недвижимости, частных размещений, займы у друзей и семьи, лизинг оборудования, SBA кредиты) использованием новых технологических и коммуникационных схем: Merchant Cash Advance (MCA) КЛИЕНТЫ ПРОДАВЕЦ Credit Card Processor БАНК Инвестор (Lender) 15% от чека по кредитной карте Средства для будущих продаж по кредитной карте Запрос средств Получение средств от будущих продаж по кредитным картам Asset-Based Financing including Equipment Leasing КЛИЕНТ ПЛАТФОРМА Online Lending Platform Залог Кредит БИЗНЕС Оборудование в залог Кредит Получение средств в залог имущества БИЗНЕСИНДИВИДУАЛЫ БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ Crowdfunding Сбор денег на определенные цели на специальных платформах ПЛАТФОРМА Online Lending Platform КЛИЕНТ Кредит Запрос ИНВЕСТОР ИНВЕСТОР ИНВЕСТОР BID Получает победитель Получение кредитов на конкурсной основе (пиринговые системы) Peer To Peer (P2P) ПЛАТФОРМА Online Lending Platform ИНВЕСТОР Банк / Фонд ИНВЕСТОР Инд. Инвестор / Ангел ИНВЕСТИЦИИ БИЗНЕС ИНДИВИДУАЛ Запрос кредита Кредит Кредит Прямые кредиты Direct Lenders ЗАЕМЩИК БРОКЕР Запрос кредита ИНВЕСТОР ИНВЕСТОР ИНВЕСТОР ОЧЕРЕДЬ ОЧЕРЕДЬ ОЧЕРЕДЬ Кредит Из выбранной очереди Брокеры (микрокредитование) Source: THE KAPLAN GROUP

33. Общая структура Lending FinTech 33Source: THE KAPLAN GROUP

34. P2P кредитование, как новый социальный сервис 34 Запрос займа Loan Request Критерии займа Loan Criteria Loan Funding Финансирование кредита Loan Originates BORROWERS ЗАЕМЩИКИ ИНВЕСТОР LENDERS Использование кредита Principal & Interest Principal & Interest Анализ Данных LENDING PLATFORM ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ ПЛАТФОРМА Подписывается, как инвестор на определенных условиях $ Партнерский Банк Partner Bank За деньги инвестора покупает долговые обязательства (Loan Note) для заемщикаLoan Note Информирование банка о верификации заемщика и обязательствах инвестора 1 2 3 4 5 6 7 8 Подписанный ДОГОВОР ЗАЙМА910 Возврат кредита и комиссии Возврат кредита и комиссии 11 P2P схема кредитования представляет собой сложный механизм посредничества между заемщиками, инвесторами (кредиторы) и партнерским банком, где размещаются заемные средства. Платформа FinTech собирает сведения о клиентах, собирает деньги и проводит операции через партнерский банк. ОСОБЕННОСТИ: • P2P FinTech испытывают наибольшие сложности с привлечением кредиторов; • В схеме, как правило, участвует партнерский банк; • Такие организации существенно экономят по сравнению с банками на поддержании филиальной структуры, а также в борьбе с мошенничеством (последнее - из-за более гибких схем работы с данными) Более высокий возврат Более экономное заимствование БАНКИ P2P FinTech Lending (инвестор/ кредитор)ИНВЕСТОРЫ ЗАЕМЩИКИ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ НАГРУЗКИ (Interest Rate) Филиалы CS/Collection/Billing/Fraud Открытие аккаунтов Маркетинг IT Общие расходы (G&A) Страхование (FDIC) Другое

35. Сравнение игроков P2P кредитования Рынок Основание Кол-во выданных кредитов Профиль заимствования Минимум FICO Срок кредита Границы APR Ведущий продукт • Ведущая P2P платформа • Лидер рынка, доля рынка - 50% • Второй по величине игрок P2P заимствований • Около 20% доля рынка • Ведущий игрок среди конкурентов лидера • Пока менее 5% рынка • Открыт для инвесторов в 2007 • $5.0B выданных кредитов • Основан в 2006 году, старейшая компания сектора • $2.0B выданных кредитов • Основан в 2012 году • Около 5,000 кредитов • Имеет привлекательность для высококачественных заемщиков с уровнем одобрения ~10% • Изначально ориентировался на верхнюю категорию заёмщиков, 22% которых пострадали при снижении ставки в 2010 году • Ориентирован на юных заемщиков с минимальной кредитной историей • 660 • 640 • 640, но принимает отсутствующую кредитную историю • 3- 5 лет • 3- 5 лет • 3 года • 6.78 – 29.99% • 6.73 – 35.36% • 6 – 24.60% • Консолидация кредитных карт, рефинансирование • Консолидация кредитных карт, рефинансирование • Консолидация кредитных карт, рефинансирование Source: KNOWLEDGE FOR ACTION

36. Страхование – привлекательная часть FinTech Страхование является довольно консервативным бизнесом, в течение долгого времени весь страховой рынок делился между несколькими крупными фондами и банками. Для этого есть причины: высокий порог входа, вызванный необходимостью солидного запаса наличности, а также большое давление со стороны регуляторов и большие юридические риски. Однако, некоторые смельчаки пробили брешь в этом “стеклянном потолке”: 36 • Osсar. Компания нацелена на медицинские страховки, с использованием технологических решений. Всего полтора года после ее запуска, а оценка уже около $1,5B. В партнерстве с производителями носимых решений (таких как Misfit) компания предлагает гибкую систему страхования, основанную на мониторинге данных клиента в реальном времени. Наибольший вклад дает дизайн- ориентированная стратегия, которая устраняет множество посредников и представляет сложные решения в простом и интуитивно понятном виде. • Metromile. Основана в 2011 году. Компания специализируется на автомобильном страховании со оригинальной формулой “pay-per-mile”. С помощью специальных датчиков и приложений компания собирает разнообразные данные о состоянии автомобиля и водителя, а затем, на основании собранных данных, строит скоринг – модель. В перспективе – появление “черных ящиков” в каждом автомобиле. Наиболее перспективная аудитория – те, кто водит машину часто и помногу. Компания уже объявила отдельный продукт по страхованию водителей Uber. Драйверами для появления новых игроков являются следующие факторы: • Устранение посредников с проникновением в повседневную жизнь мобильных технологий способствует снижению стоимости сервиса; • Новое поколение Millennials является «недострахованным» (менее половины потребителей среднего рынка имеет индивидуальное страхование жизни); • С появлением Uber экономика сдвигается от владения активами к их аренде (это частично решает проблему наличных средств страховых компаний) • Более точные данные, собираемые о страхуемом объекте позволяют более гибко управлять рисками; Source: techcrunch.com: Insurance Is The Next Frontier For Fintech

37. Инвестиции в страховые стартапы Кроме Oscar и Metromile имеется немало иных страховых стартапов, которые привлекают инвесторов: • Последние сделки согласно Crunchbase: • В 2015 году выросла оценка данного сектора с точки зрения стоимости, но количество сделок упало, рынок переваривает предыдущие выходы; • 56% страховых стартапов реализуется в области здоровья. Наиболее заметные: Oscar, Gravie, Stride Health, Collective Health, Navera; • Наиболее интенсивное образование таких стартапов в USA: в Калифорнии (40%), в NY - 16%, Massachusetts – 7% 37 $25.5M $80M $15.3M $2M On-demand insurance Series C Health insurance Series A P2P insurance Series B Digital business insurance mngm; Seed Основные игроки сегмента страхования Тенденции инвестирования в Insurance FinTech 2010 - 2015 Source: CB Insights “Insurance-Tech Startups Are Invading The Multi-Trillion Dollar Insurance Industry”

38. Цепочка блоков транзакций (BLOCKCHAIN) BLOCKCHAIN – специализированная распределенная система, база данных для хранения информации (о действиях между двумя или более субъектами): 38 • Для понимания Blockchain необходимо выделить прежде всего важное понятие – хеш. Хеш – длинная цифро- буквенная строка, образуемая из текста специальной функцией (TTH (Tiger Tree Hashing), дерево Меркла, древовидное хеширование). Каждому тексту единственным образом соответствует хеш (в общем значительно короче самого хеша), по самому хешу текст восстановить нельзя; • Основная единица хранения – транзакция, действие по внесению новой информации, удалению информации или ее изменению. Транзакция может быть устроена по-разному, но в системе Bitcoin она имеет фиксированный вид структуры со следующими полями: Version no (номер версии), In-counter (счетчик, позитивное целое), list of inputs (откуда - ссылка на предыдущие, входные, данные), Out-counter (счетчик, положительное целое), list of outputs (выходы транзакции - куда, в том числе потраченные на формирование блока), lock_time (время фиксации транзакции). Поля могут переопределяться и содержать дополнительную информацию, которую можно рассматривать в 16-ричном редакторе. Входы и выходы могут носить символическое закодированное описание в виде хеша. Используемые адреса могут быть представлены только своими кодами, большими трудно читаемыми хэшами (hash), которые ссылаются на адреса в системе. Таким образом вся информация, кроме скрываемой за ключами, хранится в незашифрованном виде • Транзакции группируются в блоки, которые содержат списки транзакций и заголовок. В заголовке содержится хеш блока, хеш предыдущего блока, хеши всех включенных транзакций, которые не были включены в предыдущие блоки или некоторые из них: Magic no (специальное число, обычно 0xD9B4BEF9), Blocksize (размер блока), Blockheader (заголовок блока), Transaction counter (число транзакций), transactions (собственно транзакции). Чтобы транзакция была включена в блок, ее формат и подписи (хеши) должны быть проверены; • Поскольку блоки содержат ссылки на предыдущие блоки, они образуют цепочки, собственно составляющие цепочку блоков транзакций. Блоки формируются по специальным правилам пользователями “майнерами”, блоки могут появляться одновременно, но при пересчетах боковые ветви отсекаются, а освободившиеся транзакции перестают считаться подтвержденными и включаются в новые блоки. Принципиальный вид транзакции: Принципиальный вид блока: Принципиальный вид хеша: Цепочка блоков, сиреневые блоки отсекаются Таким образом, BLOCKCHAIN – открытая распределенная база данных, хранящая информацию о транзакциях. До последнего времени технически информация хранилась в Berkеley DB, затем LevelDB

39. Как формируется цепочка блоков • Blockchain – распределенная открытая база данных. В ее формировании участвуют многие пользователи, а информация хранится открыто таким образом, что ее изменить невозможно. То есть Blockchain – открытая, распределенная и защищенная база данных. • Открытость Blockchain не означает, что вся информация доступна. Например, видно, что кто-то владеет такой-то суммой (миллион Bitcoins), а кто именно – скрывается за хешом, для понимания кто это - требуется специальный ключ, который хранит владелец объекта. Практически все объекты скрыты за хешами, а открытой информацией являются сами действия и их количественные характеристики; • Распределенность Blockchain означает, что все данные хранятся на компьютерах пользователей. Это напоминает torrent- систему, которой не нужны посредники, все данные всегда хранятся у всех пользователей, установивших специальное программное обеспечение, поддерживающую такую технологию; • Все пользователи делятся на две группы: обычные пользователи, которые создают новые записи и майнеры, которые создают блоки. Формирование блока – трудоемкий процесс, формируя блок майнер получает вознаграждение – определенную транзакцию, которая идет в блоке первой. Для формирования блока майнер берет хеш предыдущего блока, на сновании специального счетчика в блоке (Nonce) и остальной информации блока генерит новый хеш. При этом хеш должен соответствовать определенному шаблону. Поскольку хеш генерится случайно, соответствие шаблону – сложная задача и достигается не сразу, а после большого числа попыток, что и определяет трудоемкость генерации. Тот майнер, который первым достигает нужного результата – получает вознаграждение; • Величина целевого шаблона (числа) с которым сравнивается хеш автоматически подбирается таким образом, чтобы в среднем на генерацию нового блока сеть (все майнеры) тратили около 10 минут. Если блоки генерятся быстрее – число уменьшается и достичь его становится труднее, время генерации восстанавливается; • Если при генерации блоков появляются плохие пользователи (злоумышленники), то изменить (“подделать”) записи не удастся из-за системы связанных ключей - хешей. Это можно доказать математически. Такой механизм называется “двойным расходованием” (double-spending): если контролировать более 50% вычислительных ресурсов сети, тогда имеется теоретическая возможность одну и ту же информацию передать разным участникам с нарушением целостности ключей. Но эта возможность практически не реализуется (сообщество майнеров Ghash.io с начала 2014 года контролирует свыше 40% сети биткоин) 39 Обычный пользователь Обычный пользователь Злоумышленник Майнер Майнер Майнер Обычный пользователь TX ... Prev hash Nonce TX Блок TX ... Prev hash Nonce TX Блок TX ... Prev hash Nonce TX Блок TX ... Prev hash Nonce TX Блок TX ... Prev hash Nonce TX Блок TX ... Prev hash Nonce TX Блок Берем предыдущий блок-хэш Генерим новый хеш используя число Nonce До тех пор, пока хеш блока не встреттит установленный шаблон 000...000xxxxx

40. Инструменты Blockchain Познакомиться с работой Blockchain можно с помощью следующих инструментов: • Публичная открытая сеть Bitcoin подразумевает, что у пользователя имеется кошелек. Бесплатный кошелек можно открыть на blockchain.info (аналогичная процедура для кошелька my.dogechain.info ). После открытия кошелька у пользователя появляется адрес в сети blockchain; • Пользователь может открыть кошелек на своем компьютере, скачав кошельки –программы на свой компьютер с bitcoin.org; • Попробовать себя в генерации блоков (м

Related presentations


Other presentations created by ValeryKh

Goal Settings
14. 08. 2017
0 views

Goal Settings